Unternehmen wie Allakos (NASDAQ:ALLK) sind in der Lage, in Wachstum zu investieren

Aktienanalyse

Nur weil ein Unternehmen kein Geld verdient, heißt das nicht, dass die Aktie sinken wird. Beispielsweise verlieren Biotech- und Bergbauexplorationsunternehmen oft jahrelang Geld, bevor sie mit einer neuen Behandlung oder Mineralentdeckung Erfolg haben. Doch während die Geschichte diese seltenen Erfolge lobt, werden diejenigen, die scheitern, oft vergessen; Wer erinnert sich an Pets.com?

Also die natürliche Frage nachAllakos (NASDAQ:ALLK)-Aktionäre fragen sich, ob sie sich über die Cash-Burn-Rate Sorgen machen sollten. Für die Zwecke dieses Artikels ist der Cash-Burn die jährliche Rate, mit der ein unrentables Unternehmen Bargeld ausgibt, um sein Wachstum zu finanzieren. sein negativer freier Cashflow. Zunächst ermitteln wir den Cash Runway, indem wir den Cash-Burn mit den Cash-Reserven vergleichen.

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Der Cash Runway eines Unternehmens wird berechnet, indem sein Cash-Vorrat durch seinen Cash-Burn dividiert wird. Als Allakos im März 2023 das letzte Mal seine Bilanz vorlegte, hatte das Unternehmen keine Schulden und verfügte über Bargeld im Wert von 253 Millionen US-Dollar. Im letzten Jahr betrug der Bargeldverbrauch 142 Millionen US-Dollar. Daher verfügte das Unternehmen ab März 2023 über eine Liquiditätsreserve von rund 21 Monaten. Das ist nicht so schlimm, aber man kann durchaus sagen, dass das Ende der Cash Runway in Sicht ist, es sei denn, der Cash Burn geht drastisch zurück. Unten sehen Sie, wie sich der Bargeldbestand des Unternehmens im Laufe der Zeit verändert hat.

Da Allakos derzeit keine Einnahmen generiert, betrachten wir es als ein Unternehmen im Frühstadium. Während wir also nicht auf den Umsatz schauen können, um das Wachstum zu verstehen, können wir uns anschauen, wie sich der Cash-Burn verändert, um zu verstehen, wie sich die Ausgaben im Laufe der Zeit entwickeln. Die Reduzierung des Cash-Burns um 62 % in den letzten zwölf Monaten ist zwar gut für den Schutz der Bilanz, deutet aber kaum auf ein bevorstehendes Wachstum hin. Während es sich immer lohnt, die Vergangenheit zu studieren, ist es die Zukunft, die am wichtigsten ist. Vielleicht möchten Sie einen Blick darauf werfen, wie stark das Unternehmen in den nächsten Jahren voraussichtlich wachsen wird.

Es besteht kein Zweifel daran, dass Allakos‘ rasch sinkender Cash-Burn Trost spendet, aber selbst wenn es nur hypothetisch ist, lohnt es sich immer zu fragen, wie einfach es wäre, mehr Geld zur Finanzierung des weiteren Wachstums zu beschaffen. Im Allgemeinen kann ein börsennotiertes Unternehmen durch die Ausgabe von Aktien oder die Aufnahme von Schulden neues Geld beschaffen. Viele Unternehmen geben schließlich neue Aktien aus, um zukünftiges Wachstum zu finanzieren. Indem wir den jährlichen Cash-Burn eines Unternehmens mit seiner gesamten Marktkapitalisierung vergleichen, können wir ungefähr abschätzen, wie viele Aktien es ausgeben müsste, um das Unternehmen ein weiteres Jahr lang zu führen (bei gleicher Burn-Rate).

Allakos hat eine Marktkapitalisierung von 475 Millionen US-Dollar und hat im vergangenen Jahr 142 Millionen US-Dollar verbrannt, was 30 % des Marktwerts des Unternehmens entspricht. Das ist nicht unerheblich, und wenn das Unternehmen zum aktuellen Aktienkurs genügend Aktien verkaufen müsste, um ein weiteres Jahr Wachstum zu finanzieren, würde es wahrscheinlich zu einer ziemlich kostspieligen Verwässerung kommen.

Auch wenn uns der Cash-Burn im Verhältnis zur Marktkapitalisierung etwas nervös macht, müssen wir erwähnen, dass wir die Reduzierung des Cash-Burns von Allakos für relativ vielversprechend hielten. Unternehmen, die Bargeld verbrennen, sind immer auf der riskanteren Seite, aber nachdem wir alle in diesem kurzen Artikel besprochenen Faktoren berücksichtigt haben, machen wir uns über die Geschwindigkeit des Bargeldverbrauchs keine allzu großen Sorgen. Darüber hinaus führten wir eine eingehende Untersuchung des Unternehmens durch und identifizierten es3 Warnschilder für Allakos(2 sind etwas unangenehm!), über die Sie sich im Klaren sein sollten, bevor Sie hier investieren.

Natürlich,Vielleicht finden Sie eine fantastische Investition, wenn Sie woanders suchen.Werfen Sie also einen Blick darauffreiListe der Unternehmen, die Insider kaufen, und diese Liste der Wachstumsaktien (laut Analystenprognosen)

Finden Sie heraus, ob Allakos möglicherweise über- oder unterbewertet ist, indem Sie sich unsere umfassende Analyse ansehenSchätzungen des beizulegenden Zeitwerts, Risiken und Warnungen, Dividenden, Insidertransaktionen und finanzielle Gesundheit.

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Allakos Inc., ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, entwickelt Therapeutika, die auf immunmodulatorische Rezeptoren abzielen, die auf Immuneffektorzellen bei Allergien, entzündlichen und proliferativen Erkrankungen vorhanden sind.

Tadellose Bilanz und überbewertet.